IOTA leitet sich vom 9. (!) Buchstaben im griechischen Alphabet, Iota, ab, der häufig zur Bezeichnung der kleinstmöglichen Einheit verwendet wird. Dies bezieht sich auf die Möglichkeit, extrem kleine Beträge über das IOTA-Tangle zu versenden. Mit seinem leichten Design zielt IOTA und das IOTA-Protokoll darauf ab, die Effizienz zu verbessern, die Produktion zu steigern und die Datenintegrität in einer Maschine-zu-Maschine Wirtschaft Wirtschaft sicherzustellen. Im Gegensatz zu den meisten anderen Krypto-Währungen basiert das IOTA-Protokoll nicht auf einer Blockchain, sondern auf einem gerichteten azyklischen Graphen (DAG). Während die Blockchain auf einer starren Kette von Blöcken (Transaktionsbündeln) basiert, die nur einzeln verarbeitet werden können, werden bei IOTA Transaktionen direkt zu dem sogenannten Tangle verknüpft. Um eine Transaktion durchführen zu können, muss ein Benutzer mindestens zwei weitere Transaktionen (Tips) bestätigen. Sobald eine Transaktion auf diese Weise eine Mindestanzahl von Bestätigungen erhalten hat, gilt sie als verifiziert und kann ausgeführt werden.

Aufgrund seines Desings ist IOTA anfällig auf eine 34% Attacke. Das bedeutet, dass ein Angreifer, der 34% oder mehr der Rechenleistung im IOTA-Netzwerk kontrolliert, in der Lage ist, Transaktionen nach Belieben durchzuführen. Um IOTA vor einer feindlichen Übernahme zu schützen, wurde der Koordinator eingeführt. Der Koordinator ist nicht Teil des IOTA-Protokolls, sondern bestätigt als zentral gesteuerte Einheit eingehende Transaktionen in einem bestimmten Zeitintervall. Dies ist als eine Art Stützrad zu verstehen, welches verhindert, dass das IOTA-Netzwerk bereits in der frühen Entwicklung erfolgreich angegriffen werden kann. Der Nachteil des Koordinators hingegen ist, dass er verhindert, dass das Netzwerk die Leistung in Bezug auf Transaktionen pro Sekunde erreicht, die zumindest theoretisch möglich wäre. Schon aus diesem Grund muss es das Ziel sein, den Koordinator langfristig auszuschalten. Wie dies zu erreichen ist, wird in einem 5-teiligen Blog ausführlich erläutert: The Path to Coordicide.

Sobald der Koordinator ausgeschaltet ist, wird IOTA die einzige vollständig DL-Technologie sein, wobei die Leistungsgrenze allein durch die zugrunde liegenden physikalischen Eigenschaften des Mediums bestimmt wird, über das die Transaktionen übertragen werden.

Was viele als Nachteil anführen, ist, dass IOTA auf dem ternären numerischen System basiert. Warum sollte man ein ternäres Protokoll auf Binärcomputern ausführen? Dies ist in der Tat ein Problem bis zur weit verbreiteten Verfügbarkeit von ternären Prozessoren. Bis dahin gibt es keinen Vorteil eines ternären Protokolls, das auf einer binären Hardware läuft. Tatsache ist jedoch, dass das ternäre numerische System näher am optimalen Radix, nämlich E (2,71...), liegt als das binäre System. Und wenn man bedenkt, dass IOTA für Milliarden von kleinen Geräten ausgelegt ist, konzipiert für das völlig dezentrale Internet von allem und in der Lage sein wird, massiv verteiltes Computing zu betreiben, dann ist es eine kluge Wahl, ternäre Prozessoren für diese kleinen Geräte zu haben. Eine ausführlichere Antwort auf diese Frage von David Sønstebø findest Du hier: Why does IOTA use a ternary number system (on iota.stackexchange.com)